Tá no preço?

Episódio #90: Payroll surpreende, eleição esquenta e o mercado muda de preço

No episódio de hoje, falamos sobre o payroll dos Estados Unidos, que veio muito acima do esperado e reacendeu a discussão sobre o mercado de trabalho americano, inflação e os próximos passos do Federal Reserve. Também comentamos a pesquisa Datafolha divulgada em 3 de setembro, com novos sinais sobre a corrida eleitoral de 2026 e os possíveis impactos do cenário político sobre os mercados. No Brasil, olhamos para o que os títulos públicos estão sinalizando neste momento: taxas dos prefixados ainda bastante elevadas, enquanto os títulos atrelados ao IPCA aparecem com taxas reais mais baixas. O que essa diferença entre as curvas está dizendo sobre as expectativas do mercado para juros, inflação e o cenário econômico à frente?

Episódio #89: Trustee e Banvox em liquidação, juros no radar e capital estrangeiro de volta à Bolsa

No episódio de hoje, falamos sobre a decisão do Banco Central de liquidar a TrustC e a Banvox, além dos impactos para investidores e do que esse movimento sinaliza sobre o sistema financeiro. Também discutimos a possibilidade de uma nova alta de juros na próxima reunião, enquanto o dólar encerrou o dia em torno de R$ 5,10. No cenário político, comentamos os diferentes perfis eleitorais e como eles podem influenciar as expectativas dos mercados. Também analisamos o fechamento de agosto, marcado pela retirada de recursos de investidores estrangeiros da Bolsa brasileira, e os sinais de retomada desse fluxo no início de setembro. E, para fechar, deixamos o payroll dos Estados Unidos, que será divulgado amanhã, como o grande destaque do mercado, um dado importante para calibrar as expectativas sobre os próximos passos do Fed.

Episódio #88: Moraes, Vorcaro e o empate entre Lula e Bolsonaro

No episódio de hoje, comentamos o resultado do PIB brasileiro, que cresceu 0,5% no segundo trimestre, mostrando que a economia continua avançando, ainda que em ritmo mais moderado. O resultado ajuda a entender o momento da atividade econômica e os desafios que estão no radar do mercado para os próximos meses. Também falamos sobre o cenário fiscal brasileiro, o desafio de equalizar as contas públicas e a apresentação do Projeto de Lei Orçamentária Anual (PLOA) de 2027 pelo governo. O equilíbrio entre receitas e despesas e a capacidade do governo de cumprir as metas fiscais seguem como pontos centrais para as expectativas de juros, inflação e confiança dos investidores

Episódio #87: Renan Santos suspenso, corrida eleitoral e a pressão por juros mais altos nos EUA

No episódio de hoje, começamos pelo mercado brasileiro, com o Ibovespa chegando aos 177 mil pontos, enquanto o Boletim Focus trouxe novas revisões nas expectativas para inflação e atividade econômica. Também entramos no cenário eleitoral e na decisão do ministro Dias Toffoli, do TSE, que determinou a suspensão da propaganda digital da campanha de Renan Santos, além de impedir sua participação em debates e o recebimento de recursos do Fundo Eleitoral. A decisão está relacionada à omissão de perfis de redes sociais no registro da candidatura. No exterior, o destaque ficou para Kevin Warsh e sua fala em Jackson Hole. O tom mais duro em relação à inflação fez o mercado aumentar a percepção de que o Fed pode voltar a subir os juros, caso a inflação não caminhe de forma consistente para a meta de 2%. As apostas em uma alta já em setembro aumentaram após o discurso, embora ainda exista divergência entre os grandes bancos sobre o próximo passo do Fed.

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Episódio #86: Petróleo em foco, superávit fiscal em julho e olhos em Jackson Hole

No episódio de hoje, falamos sobre o petróleo e a decisão da Justiça Federal de suspender a cobrança do imposto de exportação de 12% sobre o petróleo cru. Também comentamos os novos dados da PNAD Contínua, que mostraram a taxa de desemprego em 5,3% no trimestre encerrado em julho, menor nível da série histórica para esse período, com a população ocupada chegando a um recorde de 103,3 milhões de pessoas. No cenário fiscal, o Governo Central registrou superávit primário de R$ 10,8 bilhões em julho, resultado bem melhor que o déficit de R$ 59,1 bilhões registrado no mesmo mês de 2025 e o melhor resultado para julho desde 2022. Apesar disso, no acumulado de janeiro a julho ainda há déficit de R$ 81,3 bilhões, então o resultado mensal positivo não significa que o desafio fiscal esteja resolvido. No exterior, comentamos a repercussão do forte resultado da Nvidia, além das expectativas para Jackson Hole, especialmente em torno das sinalizações de Kevin Warsh sobre os próximos passos do Fed.

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Episódio #85: IPCA-15 anima expectativas por corte de juros no Brasil

O IPCA-15 veio abaixo do esperado e reforçou as expectativas de que o Banco Central possa iniciar um ciclo de corte de juros no Brasil. O dado ajudou a melhorar o humor dos investidores e impulsionou a bolsa brasileira nesta quarta-feira, em um movimento de maior apetite por ativos de risco diante da perspectiva de uma política monetária menos restritiva. No exterior, o cenário foi mais cauteloso. O PCE nos Estados Unidos trouxe sinais menos confortáveis em relação à inflação, pressionando as bolsas americanas. Falamos também sobre a Nvidia, que mesmo entregando receita acima das expectativas, viu suas ações recuarem, um exemplo de como, nos mercados, um resultado positivo nem sempre é suficiente quando as expectativas já estão muito elevadas.

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Episódio #84: Braskem sai do Ibovespa, mas índice fecha em alta

No episódio de hoje, analisamos os principais movimentos do mercado brasileiro e dois casos que chamaram atenção: a Braskem, que deixa o Ibovespa após o pedido de recuperação extrajudicial, e a Oi, que teve sua falência decretada pela Justiça. A partir desses acontecimentos, discutimos o que eles representam para as empresas, para os investidores e para o ambiente de negócios no Brasil, além do comportamento da bolsa e de um câmbio mais apreciado. Também ampliamos a análise para o cenário macroeconômico e para a proximidade das eleições, que tende a colocar a volatilidade cada vez mais no radar dos investidores. Falamos sobre o que o mercado já começa a precificar, os riscos que podem ganhar relevância nos próximos meses e como os cenários político, econômico e corporativo se conectam neste momento.

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