【11/3】アップルが払うAIの代償 メモリー高騰と利益率低下

アップルの7〜9月期は売上高12%増、iPhoneは17%増で予想超え。一方で粗利益率見通しは45〜46%に低下し時間外2.8%安。メモリー高騰の構造を読み解きます。 決算の中身と日本だけ減収となった地域別の動き、メモリー価格の高騰とAIの費用、iPhone Duoの供給制約、アナリストの評価、キオクシアや部品メーカーなど日本企業への影響を解説します。 公式noteで詳細テキストレポート公開中！ https://note.com/kiku_keizai ----- ・アップル7〜9月期決算、売上高1144.8億ドルとiPhone575.8億ドルの過去最高 ・中華圏21%増と日本1.4%減、円安と値上げが響く日本市場 ・10〜12月期の粗利益率見通し45〜46%とサービス成長の鈍化 ・メモリー価格の高騰とSiriのAI費用、値上げと部品の前倒し確保 ・iPhone Duoの供給制約と35万円超の日本価格 ・オッペンハイマーやTheStreetのアナリスト評価と時間外の株価 ・キオクシアや村田製作所、ソニーなど日本のサプライヤーへの影響 ----- 一次情報ソース ・MacRumors アップル2026年第4四半期決算 https://www.macrumors.com/2026/11/02/apple-4q-2026-earnings/ ・MacRumors 決算説明会の要点 https://www.macrumors.com/2026/11/02/apple-q4-2026-earnings-takeaways/ ・9to5Mac アップル第4四半期決算 https://9to5mac.com/2026/11/02/apple-reports-q4-2026-earnings/ ・Investing.com 決算説明会の書き起こし https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-apple-tops-q4-2026-estimates-but-shares-fall-after-hours-93CH-4993172 ・Investing.com アジアのアップルサプライヤー株 https://jp.investing.com/news/stock-market-news/article-1586030 ・Forbes iPhone売上576億ドル https://www.forbes.com/sites/fionariley/2026/11/02/apples-iphone-sales-hit-576-billion-in-fourth-quarter-topping-estimates/ ・TheStreet 利益率見通しと時間外の株価 https://pro.thestreet.com/trade-ideas/apple-tops-estimates-but-shares-fall-after-hours-on-poor-margin-guidance ・Mitrade メモリー費用とAI https://www.mitrade.com/insights/shares-analysis/us-stocks/apple-q4-memory-margin-ai-trade-20261103J1056 ・gloom.sh 決算説明会の書き起こし https://gloom.sh/stocks/aapl/transcripts/q4-2026 ・AppleScoop iPhone Duoとメモリー価格 https://applescoop.org/story/apple-q4-2026-earnings-results-ternus-iphone-duo-memory-prices ・CNBC Investing Club 目標株価 https://www.cnbc.com/investingclub/2026/11/02/apples-quarter-is-not-perfect-but-with-enough-to-like-we-raised-our-price-target.html ・Yahoo Finance メモリー費用と利益率 https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/apple-aapl-trading-above-analyst-123542694.html ・TheStreet バーンスタインの評価 https://www.thestreet.com/investing/stocks/top-analyst-revamps-apple-stock-price-target ・ビジネスインサイダー ジャパン メモリー高騰とスマホ価格 https://www.businessinsider.jp/article/2610-semiconductor-memory-and-smartphone-price-surge/ ・Smart Watch Life Apple業績ウォッチ https://www.smartwatchlife.jp/85738/ ・MacRumors 折りたたみiPhoneのOLED https://www.macrumors.com/2026/04/08/apple-foldable-iphone-samsung-oled/ ・XenoSpectrum キオクシア10〜12月期見通し https://xenospectrum.com/kioxia-guidance-yen-nand-price/