【11/2】米国信用の現在地 弱い借り手に集中する延滞と損失

米集合住宅融資のアーバーが無配で29%安、自動車ローンのクレジット アクセプタンスは19%安。銀行は好調な中、弱い借り手に偏る信用悪化を読み解きます。 集合住宅のつなぎ融資と商業不動産の延滞、低所得層向け自動車ローンの回収悪化、CCC格債やAI関連CDSの動き、日銀が指摘するノンバンク経由の日本への波及を解説します。 公式noteで詳細テキストレポート公開中！ https://note.com/kiku_keizai ----- ・アーバー リアルティの純損失8540万ドルと配当停止、不良債権51%増 ・CMBS延滞率7.7%とCRE CLO問題債権28.2%、南部の集合住宅への集中 ・クレジット アクセプタンスの回収見通し2.912億ドル引き下げと回収率62.4% ・低所得層向け自動車ローンの延滞率6.64%と優良層0.57%の差 ・CCC格債の上乗せ幅13.56%とAI関連CDSの過去最高 ・米大手銀行の好決算とダイモンCEOの警告、FRBの利上げ ・日銀金融システムレポートが示すノンバンク経由の日本への波及 ----- 一次情報ソース ・Stock Titan 10月30日米国市場 https://www.stocktitan.net/articles/stock-market-today-live-october-30-2026 ・Business News Today アーバー リアルティ7〜9月期決算 https://business-news-today.com/arbor-realty-trust-reports-85-4m-loss-and-suspends-shareholder-payouts-amid-rising-credit-stress/ ・Bisnow アーバー リアルティ配当停止 https://www.bisnow.com/news/national/multifamily/battered-mortgage-reit-shares-plummet-arbor-suspends-dividend ・KBRA CMBS延滞動向 2026年9月 https://www.kbra.com/publications/jXhmdtGY/kbra-releases-research-cmbs-loan-performance-trends-september-2026?format=web ・CRE Daily CRE CLO問題債権比率 https://www.credaily.com/briefs/cre-clo-distress-jumps-to-28-as-2021-loans-strain/ ・CRE Daily 米銀の集合住宅向け融資延滞率 https://www.credaily.com/?p=218123 ・TIKR クレジット アクセプタンス7〜9月期決算 https://www.tikr.com/blog/credit-acceptance-sinks-20-on-291-million-loan-forecast-cut-after-small-but-consistent-underperformance ・TIKR カーバナ7〜9月期決算 https://www.tikr.com/blog/carvana-soars-9-on-record-217000-unit-quarter-top-end-ebitda-outlook-the-moat-is-widening ・KBRA 自動車ローンABS指数 2026年9月 https://www.kbra.com/publications/jvkNXCjH/u-s-auto-loan-abs-indices-september-2026?format=web ・ESP Data Fitch低所得層向け自動車ローン延滞率 https://www.espdata.com/subprime-auto-loan-delinquencies-2026/ ・ニューヨーク連銀 家計債務統計 2026年4〜6月期 https://www.newyorkfed.org/newsevents/news/research/2026/20260811 ・CNN ダイモンCEOの発言 https://abc17news.com/money/cnn-business-consumer/2025/10/16/why-jamie-dimon-is-warning-of-cockroaches-in-the-us-economy/ ・Lead-Lag Report ハイイールド債スプレッド https://www.leadlagreport.com/junk-bonds-split-in-two-ccc-spreads-are-wider-than-april-2025/ ・WTVB AI関連CDSの上昇 https://wtvbam.com/2026/10/15/ai-credit-default-swap-spreads-widen-sharply/ ・Alternative Credit Investor ブルー オウルの解約請求 https://alternativecreditinvestor.com/2026/10/30/blue-owl-private-credit-redemption-requests-fall-again-in-q3/ ・Euronews 米大手銀行7〜9月期決算 https://www.euronews.com/2026/10/13/us-banks-post-strong-earnings-but-economic-risks-cloud-the-sectors-outlook ・日本銀行 金融システムレポート 2026年10月 概要 https://www.boj.or.jp/research/brp/fsr/data/fsr261023b.pdf