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一、 大盤架構與破線風險
- 放量長黑摜破月線:週四爆出單日 1.3 兆巨量、外資單日大賣將近 3,000 億,指數直接長黑摜破月線,整理期恐將大幅拉長。週五夜盤美股科技股續跌,台指期夜盤再度重挫 1,100 多點。
- 頸線由「支撐變壓力」:週五大盤反彈乏力,連原先突破的頸線壓力都無法收復,多條短均線糾結向下蓋頭壓制,型態正式轉弱。
- 籌碼與匯率雙殺:外資週四單日提款 3,000 億、融資卻減不到百億(減幅過小);台幣匯率突破 32 大關後急貶且持續張狂,引發外資對權值股無情提款。
二、 部位管理與水位調整
- 總持股曝險降至 50% 以下:週四破線時已忍痛大幅砍倉,週五趁弱勢反彈無法越過頸線時再度啟動減碼,週五收盤前已將期貨與整體曝險壓到 50% 以下。
- 保留現金與選擇權:空出水位才能在下跌時保有操作主動權。若滿倉套牢只能被迫被動受困,甚至被斷頭在最低點而錯過未來的真正反彈。
三、 實戰心法與操作忠告
- 先處理槓桿,切忌盲目硬扛:
現股若深入了解產業波段趨勢,回檔尚可視為高檔震盪;但開槓桿者絕對不可找理由硬扛,否則極易被迫斷頭砍在最低點。
- 原先期待的「台積電法說」因市場預期過高而未激起火花,11 月選舉行情亦暫時走不出預期走勢。
- 接受期待與現實的落差:成熟交易者與普通投資人的差別,在於當市場預期落空時能果斷認賠停損(如後續加碼的被動元件亦認賠出場),嚴格依盤面給予的訊號避難,勿抱持僥倖心理。
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