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【总结】
本期播客是《截胡不截财》主理人Jeff 和南方东英资产管理首席投资策略Kerry聚焦全球ETF配置主题的播客对谈，分享实操方法与认知，内容如下：
【主播】
Jeff：（“截胡不截财”主播、同名知识星球、小红书：Jeff大截胡）
Kerry ZHANG：（南方东英资产管理 首席投资策略师）
南方东英资产管理介绍：香港最大ETF发行商，成立于2008年，是首家中国内地公募基金公司在海外成立的子公司。截至2026年6月底，总资产管理规模超过3500亿港元。南方东英为首批参与内地与香港ETF互联互通机制的管理人，在南向投资者对ETF互联互通下的31只港股ETF的总持仓规模中，南方东英10只产品市占率高达78%，位居第一。数据来源：CCASS，彭博，深交所，上交所，港交所，南方東英，截至 2026/6/30。
【时间轴】
00:40 嘉宾自我介绍：全球股债市场实战二十年
04:08 科技股见顶？类比移动互联网发展，AI产业尚还在“拨号上网”时代
15:10 如何判断AI是不是泡沫？看需求端核心指标
23:59 近期波动来源：中东冲突升级与油价攀升
28:31 2026的行情主线：盈利增速确定性
30:16 港股资金面重要观察指标——月线MACD死叉与稳健资产配置
35:02 海外配置重点关注ETF尤其是低波动ETF：赚到钱才有意义
47:40 ETF投资的优势大家都懂，但关键是要找到“对”的方向——第一步，寻找持续涨价的“通胀”市场；第二步，寻找这个市场中具备核心竞争力和增长确定性的产业
58:03 ETF投资避坑指南：散户需警惕溢价率、流动性与费率
01:08:25 除 QDII 之外，内地投资者配置海外资产另一路径
01:09:19 富时东西股票精选指数：精选港股高股息率企业与美股低波动率自由现金流企业，实现投资组合的多元化，长期夏普比率相比A股主流宽基指数有一定优势。
01:16:06 ETF实操指南：揭秘做市商机制、交易时段选择、汇率保证金制度
01:18:20 ETF投资策略与风险控制探讨对话深入探讨了ETF投资的多样化策略，以QQQ为例，介绍了权重与等权分配、杠杆工具的使用以及不同市场指数的区别。强调了在正确时间使用杠杆工具的重要性，以及对市场精准判断的难度，指出ETF投资需谨慎，强调了投资认知的重要性。
01:23:22 下半年市场预期：宏观环境或许不利风险资产，但产业基本面乐观，低波动策略值得重视
01:30:18 股债汇商“同涨同跌”怎么办？现金仓位很重要！
【知识星球】
在各位听友们的支持下，本节目的同名知识星球现已开通。听友福利，都可以领取限时3天的知识星球体验卡。我会在星球里分享关于股票、房地产、债券、黄金、公募基金、私募基金、投资方法论、资产配置、财商教育等内容。欢迎大家加入并找到志同道合的一群人，在提高自我认知和能力圈的路上坦诚分享与交流，成就思想和财富双自由的精彩人生！
【听友群】
目前我们的投资交流群已经建立8群，欢迎各位听友加入群聊非常开心热闹。可以添加客服微信：hiroomconsulting入群。
备注：我们是中立交流群，不荐股、不卖课、不推产品，请谢绝广告意图。
【公告】
鉴于周更选题、制作压力山大，顾特此公告：1: 欢迎听友们留言感兴趣的房产、投资、理财、生活方式等话题，会根据情况来选题邀请嘉宾2: 非常欢迎听友们自荐来当嘉宾，分享跟本播客涵盖内容一致的话题，有意愿的朋友可以直接联系本人
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