188.关于本轮下跌的三个想法和一些建议

临时加更节目，聊一聊最近的市场。 大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。 广告时间： 起朱楼宴宾客和财新的双十一优惠订阅活动持续进行中！和每个季度的常规活动相比，这次不但价格年内最低，而且会加赠一个月的阅读权限（订阅后需手工调整，预计一个月内到账），以及有专为起朱楼读者和听众准备的一年期免费权益的抽奖活动。具体详情请参见以下文章： 财新 X 起朱楼宴宾客双十一优惠订阅活动及专属抽奖 本次优惠订阅的期限是11.1-11.16。 也可以直接在以下链接里领取优惠券： 感兴趣的朋友可以在这里直接领取优惠券： 1、财新数据通Lite年卡（连续包年版） https://cchuodong.caixin.com/market/ms/cx_forward.html?activitycode=ES8KH1LD 原价1298元的数据通Lite年卡（连续包年版），限时优惠价为908.6元，额外加赠一个月，平均每个月69.9元。 2、财新通包年年卡（连续包年版，旗舰产品） https://cchuodong.caixin.com/market/ms/cx_forward.html?activitycode=9I7ZODB6 原价648元的财新通年卡（连续包年版），限时优惠价为453.6元，额外加赠一个月，平均每个月34.9元。是比去年双十一更低的历史低价（仅次于前年双十一的五年期订阅套餐）。 3、数据通Pro年卡（连续包年版，含金融我闻阅读权益） https://cchuodong.caixin.com/market/ms/cx_forward.html?activitycode=EFQ83NBU 原价1998元的数据通Pro年卡（连续包年版），限时优惠价为1398.6元，额外加赠一个月，平均每个月107.5元。是和去年双十一持平的史低价。 和过往的活动类似，通过我的优惠券成功订阅的朋友也可以获得我的知识星球加入或续期优惠券，以及加入财新专属的听友群。 除了以上优惠之外，为庆财新收费9周年，​​以及大卫翁与财新主编凌华薇的对谈节目上线，​财新特别为我的读者和听友设置了9个抽奖名额： 1）为下单财新通包年的用户特别设置3个额外赠送财新通包1年抽奖名额，即额外免费再赠中奖用户财新通1年权益； 2）为下单数据通Lite包年的用户特别设置3个额外赠送数据通Lite1年抽奖名额，即额外免费再赠中奖用户数据通Lite1年权益； 3）为下单数据通Pro包年的用户特别设置3个额外赠送数据通Pro1年抽奖名额，即额外免费再赠中奖用户数据通Pro1年权益。 抽奖规则为活动结束后随机抽取，将在一个月内充值完成，届时我也会在该公众号文章下方通过留言方式公布中奖用户的UID。 时间轴： 01:56 叠甲环节 04:26 第一个想法：情绪化的下跌不要谈基本面 迷思1：因为ai产业只会越来越好，所以ai股票都能涨回去，拿着不动就行。 12:57 第二个想法：市场最应该担心的或许不是自由现金流和账单问题，而是反身性造成的融资链条断裂。 迷思2: 美国中期选举虽然民主党大获全胜，但他们只会做做面子工程，不会真的限制ai发展。 延伸收听：All-In Podcast《Anthropic S-1 Shocker, Greatest Business Ever? Google's $500B Wipeout, Midterm Predictions》 延伸阅读：《AI产业里的牛鞭效应甩到哪一步了？》 30:20 第三个想法：如果美国真的发生连环违约，中国难以独善其身。 迷思3：如果美国限制ai，正好中国可以后发制人全面赶超。 36:30 分别给有仓位和没仓位的朋友一些建议 50:28 one more thinking 欢迎关注我的新书《资产配置行动指南》，解读和购买链接在这里：158. 播客里聊了四年的资产配置，我把它做成了一本《行动指南》 欢迎订阅我的Substack频道，它是一个以英文为主的频道：hubris2025.substack.com 欢迎关注我和雨白、小跑新制作的时事聊天节目《不熄灯Lights On》 欢迎关注我的生活方式类节目《犬生活》，《大理七年：大口呼吸、万物有灵｜和日谈公园李叔聊聊在云南旅居》最新上线！ 欢迎加入我的知识星球，我正在好好运营那一片后花园。 欢迎在评论区互动，或者给我写邮件，邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目BGM：Jodymoon - The Long Way Round 节目后期：大卫翁